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Como Investir em LCI – Letras de Crédito Imobiliário

As letras de crédito são uma boa opção de investimento para quem procura rendimentos maiores que os da poupança sem grandes riscos. Afinal, a Letra de Crédito Imobiliário (LCI) é lastreada por empréstimos do setor imobiliários, tem garantia do FGC (a mesma que a poupança) e é isenta de imposto de renda. Além disso, oferece retornos superiores ao da caderneta de poupança, tornando-se bastante atrativa para diferentes perfis de investidores.

É claro que, com a recente tendência de queda nos juros, parte da atratividade das LCIs pós fixadas com índices relacionados ao CDI irá se perder. No entanto, não deixa de ser uma excelente opção tanto em termos de rendimento quanto em diversificação de carteira.

Rendimento Pré ou Pós-Fixado

LCI

LCI

Ao adquirir o título de renda fixa, o investidor tem a possibilidade de escolher entre o rendimento pré ou pós-fixado.

No caso da letra de crédito pré-fixada, é definido no momento da compra a porcentagem de lucro que o aplicador terá durante o tempo de aplicação. Já na LCI pós-fixada, essa porcentagem oscila juntamente com a Selic (taxa de juros básica do Brasil). O rendimento equivale a uma parte do CDI (Certificado de Depósito Interbancário), que é negociada com a instituição que emite o títulos.

Em um cenário de queda de juros, uma taxa pré fixada pode ser interessante. Quando os juros tendem a subir, é melhor investir em uma letra de crédito pós fixada.

Risco do Investimento

Como dissemos, o risco de se investir em LCI é baixo, pois o investidor só perde caso o banco emissor venha a quebrar. Mesmo nesses casos, o Fundo Garantidor de Créditos cobre aplicações de até R$250.000,00 por CPF em um mesmo banco, fazendo com o título se torne bem atraente e, porque não, seguro.

Quem pretende investir um montante superior a esse valor, deve dividir a quantia entre duas ou mais instituições financeiras para manter a cobertura do FGC. Lembre-se que você tem que considerar os juros sobre este montante. Suponhamos que um indivíduo tenha 500 mil a investir. Ele não deve investir em duas instituições apenas, pois o montante incidente de juros não será coberto em caso de quebra dos bancos. É melhor pulverizar em mais bancos.

Vale lembrar também que bancos médios podem oferecer melhor rentabilidade, já que o risco de falência é maior.

Bancos Grandes X Bancos Pequenos

Normalmente, instituições menos conhecidas que precisam captar mais dinheiro para oferecer crédito imobiliário a seus clientes. Acontece que, quanto menor a instituição, menor a possibilidade de encontrar investidores para custear os empréstimos, por isso elas podem oferecer retorno melhores para os poucos que lá investem. Além do risco de quebra da instituição (minimizado pela garantia do FGC), a necessidade de atrair investidores também faz com que a rentabilidade seja maior em pequenos bancos.

Por exemplo, se o LCI do Banco do Brasil não passar de 70% do CDI, bancos menores como o Intermedium chegam a oferecer 90% do CDI. Uma diferença significativa para quem pensa no longo prazo.

Suponhamos que tenha 10 mil reais para investir e o CDI do período seja 10%. Se o LCI rende 70% do CDI, então terá, no fim de 12 meses R$10.700,00. Se o LCI rende 90% do CDI, terá, ao fim do período, R$10.900,00. Com valores maiores e prazos mais longos esta diferença vai se tornar ainda mais gritante.

Como Investir

O aporte mínimo para investimento na letra de crédito costuma ser elevado. A maioria dos bancos exige investimento mínimo de R$10.000,00. Mas alguns bancos como o Banco do Brasil tem aporte acessível: R$1.000,00.

Levando todos esses quesitos em consideração, o investidor interessado em comprar LCIs pode procurar o próprio banco emissor das letras ou uma corretora. Ambas têm vantagens e desvantagens, por isso, é importante que o aplicador compare as condições em diferentes instituições. As corretoras independente também costumam ter bastante oferta destes títulos. Não deixe de conferir.



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